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百事2娱乐又现“喝酒吃药”行情!白酒33300主题基金天花板在哪?还能买吗?

导读: (百事2娱乐:33300) 12月22日,白酒板块再度大涨超5%,贵州茅台盘中股价最高超1875元,再度突破历史新高。五粮液盘中同创历史新高。此外,泸州老窖、洋河股份、ST舍得等白酒股今日也创历史新高。医药板块紧随其后,涨幅超2%,“喝酒吃药”行情再起。

 12月22日,白酒板块再度大涨超5%,贵州茅台盘中股价最高超1875元,再度突破历史新高。五粮液盘中同创历史新高。此外,泸州老窖洋河股份ST舍得等白酒股今日也创历史新高。医药板块紧随其后,涨幅超2%,“喝酒吃药”行情再起。

  机构认为,酿酒板块持续强势,医药板块大举反弹,一方面是对其成长确定性的溢价,另一方面,也是有明年通胀预期的利好。而元旦春节双节将至,压抑已久的居民消费意愿会否井喷?这或许是消费股提前引领春季攻势的主因。


  对于白酒主题基金,自10月份回调以来就不断上涨,最近一个月已经涨了近20%,从涨幅来看这个涨幅是非常大的。鉴于目前板块估值依然处于高位,白酒基金风险还在,投资时需十分谨慎。建议以定投的方式分批入场。



  还能不能投主要还是看以下几点:
  (1)利润:白酒基金能不能赚钱,主要看其背后所对应的白酒股是否有盈利空间。利润在自然便有上涨空间,利润不再自然没有上涨空间。白酒在三季度以来利润都有所增加,尤其是泸州老窖酒鬼酒洋河股份等毛利率都有所提升。

  (2)压货情况:白酒基金好不好主要看是否压货,高端酒一般不压货,比如茅台就一直处于供不应求的阶段。

  (3)同比增长率:白酒自今年3季度以来已经有了明显改善,营收增长率也恢复到正常水平。进入4季度的消费旺季,白酒仍具有投资价值。

  白酒目前一路上涨。鉴于目前板块估值依然处于高位,白酒基金风险还在,投资时需十分谨慎。

  建议投资白酒时最好轻仓投入,一种是以定投的方式入场。小额定投,还有一种方式是分批次进场,将目标收益率设置为10%,达到10%就赎回来,然后继续投资。

  另外,注意控制好仓位,涨可享受白酒带来的红利,跌了我们还可以继续加仓。

  总而言之,白酒作为投资品种中的优质赛道,值得我们坚持长期投资。(中证网)
  医药基金年内波动大 还能上车吗?

  经过近4个月的调整,医药板块在年底前走出反弹行情,医药类交易型开放式指数基金(ETF)表现强势。

  多位基金经理认为,生物医药板块年内波动较大,年底前或难出现较大的涨幅。但板块成长确定性强,长期具有很好的投资潜力。

  数据显示,截至12月21日,中证医药指数12月以来上涨10.32%,同期,富国中证医药50ETF、易方达300医药ETF、银华中证创新药产业ETF、嘉实医药健康100ETF、华安中证细分医药ETF的涨幅都在10%以上。

  拉长时间来看,尽管医药板块8月份以来经历了一波调整,但医药主题基金表现仍然相当出色。


  “喝酒吃药”行情再现
  分析A股市场10年10倍股可以发现,它们有着相似的共同点。从行业方面来看,有26只个股属于大消费板块,占比超过四成。稳健成长和较强的盈利能力,也是成长股的共同特征。

  比如海天味业恒瑞医药,过去9年净利持续正增长,过去10年年报平均净资产收益率均超过20%。

  酿酒板块持续强势,医药板块大举反弹,一方面是对其成长确定性的溢价,另一方面,也是有明年通胀预期的利好。

  而相比医药,白酒板块一骑绝尘,走出了自己的牛市。今年屡现涨停股霸屏的酒股缘何这么火爆?

  酒股之牛,牛在连涨两年,称霸A股。酿酒指数2020年飙升一倍,今年截至17日续拉85%,过去7年里累计涨幅为10.8倍。如此惊人的涨势,缘自估值体系的改变。在通达信56个二级行业中,酿酒指数权重已居第二,总市值逾5万亿元。如果算上食品饮料行业的2.6万亿元的市值,衣食住行中的“食”权重已超越市值为7.3万亿元的银行指数。

  当下,酒股炒作进入泡沫期,疯狂度类似1999至2000年的网络泡沫,沾酒就涨的题材炒作火爆卷土重来。

  无论是炒作深度还是平均涨幅,酒股演绎了超级牛市的行业特征。在酿酒指数中,三级行业白酒、啤酒和红黄酒指数年内涨幅分别是84.8%、88.5%和89%。酒股涨的不仅是囤酒升值概念,更有沾酒就涨的赢家敢于押注的赌场效应发酵。

  “疯牛”已至,有人套现离场。青岛啤酒近期被股东复星国际减持3100万股H股,而青啤A股较H股还要贵47.6%。亦有坚定唱多者如中金公司认为,白酒估值体系已从周期属性向高端消费转变,看涨明年部分龙头股估值上涨20%~25%左右。

  国家统计局公布的数据显示,前11个月来看,烟酒类和饮料类零售额增速分别达3.5%和13.7%。元旦春节双节将至,压抑已久的居民消费意愿会否井喷?这或许是消费股提前引领春季攻势的主因。(证·券·时·报)
  白酒基金仍有较好配置价值
  招商基金量化投资部副总监侯昊发表市场观点指出,近期以来白酒板块大幅跑赢市场。当前白酒板块行情持续向好,板块景气度持续向上,白酒板块仍有较好的配置价值。

  侯昊表示,近期以来,高端白酒批价继续稳健,龙头白酒直销持续放量,批价依然平稳,主要高端酒库存相对低位,需求旺盛。在这些事件密集催化下,板块行情持续向好。

  展望未来,侯昊表示,临近年底,白酒板块进入事件密集落地期,一方面各大酒企陆续召开经销商大会和股东大会,传递积极信号。从近期情况来看,相关高端白酒经销商大会传递的信号较为积极。总体看,竞争力强的高端白酒品牌在“十四五”期间仍有望延续量价齐升趋势。

  “接下来,市场会关注龙头白酒经销商大会相关信息,加大关注明年规划出台带来的跨年行情;从基本面角度看,白酒板块业绩环比改善、四季度到明年一季度业绩连续超预期的概率较高,持仓投资者建议可以继续持有。从中长期行业趋势来看,消费升级和集中度提升仍有空间,板块景气度持续向上,长期看白酒板块仍有较好的配置价值。”侯昊说。

  对于白酒主题基金,自10月份回调以来就不断上涨,最近一个月已经涨了超10%,从涨幅来看这个涨幅是非常大的。


  国泰基金基金经理徐成城认为,上半年医药板块涨幅较大,主要是因为前期市场对于疫苗的预期较高。8月份以后,随着疫苗定价策略的逐步清晰,市场也开始重新定价,板块出现一定的调整。目前看,生物医药板块年底前或难以出现较大行情,但作为成长性行业,随着投资者的认知度越来越高,板块长期来看潜力十足。

  德邦基金股票投资一部总经理黎莹认为,医药行业政策导向性非常强,医保局的政策方向影响着医药企业的发展趋势。近几年,国内政策一方面对仿制药进行一致性评价和带量采购,同时也在加速创新药审批速度和扩大医保谈判范围,使得医药板块出现了“仿制药承压+创新药放量”局面。未来3年,医药行业大概率还会按现在的趋势发展,板块分化更加严重。仿制药企业在价格不断下降的背景下要进行存量市场的成本比拼。创新药企业则要不断推进研发管线的产品上市进度,继而享受医保谈判带来的市场红利。

  博时医疗保健混合基金经理葛晨表示,医药板块的成长是非常确定的。随着经济发展以及人口老龄化,人们对生命健康会越来越重视。关于医药股的估值,葛晨认为看估值要看成长性。需要判断的是贵的会变便宜,还是便宜的更便宜,而不是简单地认为贵的一定会下来,便宜的一定会上去。传统的仿制药、中成药估值压得比较低,而创新药很多时候不能看PE估值,而应该是用未来现金流贴现去看。“具体投资上,疫苗、创新医疗设备、创新医疗器械、创新药等都值得关注;消费升级背景下,一些改善性需求的产品和服务,例如医美,属于改善型需求,这部分跟医保的关系不是特别大,相对而言发展空间比较大一些。”

  在医药的细分子行业中,徐成城更看好科技含量足、成长性更好的细分领域——“生物医药”。

  融通医疗保健基金经理蒋秀蕾表示,如果是基于2021年全年的安排,目前是医药基金较好的配置时点。政策底线在医药行业已经确立,行业集中度提升由此加速,叠加疫情带来的行业地位整体提升,医药股的跨年度行情将提前展开。长远看,未来十年是医药行业投资的黄金十年,政策免疫的高景气度赛道将持续享受估值溢价。疫情后,老百姓的疾病防控意识将会提升,结合第二次生育高峰的人口将在2021年逐步开始步入老龄化,医药行业或将迎来黄金投资期。医疗保健行业高景气度赛道如创新疫苗、CXO、医疗服务、创新药、创新医疗器械、高端消费品、连锁药店的龙头公司值得关注。(证·券·时·报)


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