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风暴平台白马股业绩频频低于预期 机构布局看重“长坡厚雪”33300

导读: (风暴平台:33300)在上市公司年报和一季报密集披露的当下,机构不仅看重公司的业绩表现,更关注公司的竞争格局和发展空间,在接下来的布局中更加看重拥有“长坡厚雪”的公司。

  在上市公司年报和一季报密集披露的当下,机构不仅看重公司的业绩表现,更关注公司的竞争格局和发展空间,在接下来的布局中更加看重拥有“长坡厚雪”的公司。

  高估值需要逐步消化

  从近期的市场表现看,白马股业绩频频低于预期。如顺丰控股(64.7301.021.60%),业绩难看的一季报披露之后,便遭到投资者抛售,短短三四个交易日下跌了20%以上。美年健康(12.0800.665.78%)在惨淡的一季报业绩预告披露之前便大幅下跌,表明部分投资者提前判断业绩不佳而提前跑路。康弘药业(20.5300.241.18%)由于其主打药康柏西普眼用注射液的全球多中心临床试验停止,迎来连续三个跌停板。

  除了上述业绩不佳或者遭遇“黑天鹅”的公司,部分业绩抢眼的公司,如万华化学(107.9404.394.24%)三一重工(32.9001.063.33%)等,在业绩披露之后,股价反而下跌。

  “当前市场情绪欠佳,很多投资者借助利好跑路,上市公司的业绩是否抢眼并不重要,关键是要看业绩表现是否已经反映在股价里,这是决定接下来股价涨跌的关键。”沪上某私募基金经理表示。

  华南地区某公募基金经理表示,近期业绩频频低于预期的白马股下跌,本质上还是过去两年来涨多了,高估值需要逐步消化。即使部分公司业绩超预期,但由于市场整体下行,其性价比依然会打折扣,部分机构会选择在业绩利好发布后减仓。

  机构布局“长坡厚雪”股

  从机构接下来的布局思路看,更加关注公司的质地,更加看重“长坡厚雪”的公司。

  前知名公募基金经理、钧齐投资董事长徐智麟表示,接下来看好“报复性”消费领域。在他看来,从清明小长假的数据看,已经出现了“报复性”消费的情况,主要体现在前期被压抑的旅行度假、聚集餐饮和逛街消费等。另外,徐智麟还看好与碳中和相关的电动汽车、风能、储能板块。

  华南地区某私募基金经理表示,在接下来布局时,选择公司的长逻辑一定不能有瑕疵,在流动性有收紧预期的情况下,绝大部分公司的估值都会缩水,只有长期发展空间巨大、具有核心竞争力的公司,才能继续享受高估值。

  东方阿尔法基金刘明表示,当前持有较多军工、非银金融等板块个股,尽管前期跌幅较大,但依然认为上述股票所处行业景气向好,公司质地优良,且估值合理,会继续持有。从部分军工股的表现看,中航光电(78.0002.453.24%)披露业绩后大涨,ST抚钢在4月16日更名抚顺特钢(15.0100.432.95%)(维权)后大涨。

  申万菱信基金权益投资总监付娟表示,从中长期看,市场结构有可能从头部公司向腰部公司转移,同时有望从传统行业向新兴产业转移。考虑到经济增长后期订单的外溢性效应,中小公司会更加受益于业绩复苏的弹性,值得投资布局。付娟尤其看好拥有“长坡厚雪”的智能汽车领域,在她看来,“制造业高级化”是我国经济转型升级的必经之路,新能源车是中国高端制造现阶段的旗帜。

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