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高德平台特朗普33300感染新冠叠加就业数据不理想 美股短期仍有不少利空

导读: (高德平台: 33300)   坚持每周为您读《巴伦周刊》,分析美股投资的道(长期价值)、术(中期策略)、势(短期走势)。

坚持每周为您读《巴伦周刊》,分析美股投资的道(长期价值)、术(中期策略)、势(短期走势)。

 

 

 上周美股总体上走势不错的,只是周五川总夺消息让市场惊吓不小,特别是以科技股为代表的的纳斯达克(11332.4851257.472.32%)指数下跌严重,传统工业指数道琼斯(28148.6406465.831.68%)反而下跌不大,所以市场你是猜不着的,有时候波动方向与你预期的相反,可以去猜测但不要按照猜测去操作。

  本周巴伦周刊还是有不少好的观点,也引发我的一些思考:

  1,宏观层面:短期仍有不少利空,包括川总的病情,就业数据不理想(17.520.603.55%),航空公司大裁员在即,还有迪士尼(123.370.820.67%)园区业务恢复不理想宣布裁员28000人的消息,但从另一方面想,两党也许会放下成见就新一轮政府刺激计划达成一致;中期也不乐观,特别是选举不确定性,通胀的压力以及拜登一旦上台的加税措施,必然会让债市和股市都会双杀;长期呢,巴伦没说,我想还是乐观的,否则为啥还要从事股票行业、高仓位留在市场呢?借用马云(288.270.100.03%)的话:短期有困难,中期更困难,长期很乐观;

  2,本期巴伦讨论了债市的投资,我个人是不看好债市的,更何况现在债的价格处在高位、潜在收益处于低位,任何通胀或者利率提升都会对债市形成巨大打击,可以说债市收益空间很小,下跌空间巨大;巴伦也提到了耶鲁的60%+40%债的永续模式,这是张磊的导师史文森创立的投资方法;J.P.摩根预计这种股债永续投资模式在未来十年预计收益率是3.5%,显然这不能满足我们的投资诉求,怎么办?我的思路仍是要寻找成长股,尽管成长股的估值已经在历史高位,未来极有可能面临杀估值的风险,但成长是能经受时间考验的最佳方式,除了成长股,我也在利用冯柳的弱者思维模式,努力寻找被错杀的短期悲观、中期不确定性大、但长期仍有成长前景的股票,比如迪士尼和部分工业股,后面为会阐述;

  

3,本期巴伦重点介绍了富达基金(Fedelity)的WillDanoff,他曾经是彼得林奇的助手,已经在Fedelity干了超过30年,年化收益率13.7%,超越同期标普500指数的10.4%,考虑基金规模已经达到1390亿美金,这样的业绩虽无法与彼得林奇1329%的业绩相比,但在美国基金界也算是优秀的基金经理了,当然我这几年也比他要好不少,我感觉他导师彼得林奇说得是对的,普通投资者可以超越机构投资者,因为普通投资者有更灵活的个股仓位配置,同时不受规模的影响;WillDanoff在选股上的亮点心得值得参考,一个是象林奇那样关注小盘股,优秀的小盘股考验的是分析能力,做好了可以赚大钱,这点上我要提高,主要是研究能力不够;此外WillDanoff也是重点关注成长股,认为短期内购买价格可能高了些,但长期来看仍是值得,他重仓云计算中的SAAS(软件作为服务)公司比如Salesforce(251.533.681.48%)CoupaSoftware等,也是我比较看好的;他喜欢创始人仍在位的卓越公司,这样的公司一般都有强大的创始人文化,而这种文化能让公司历经困难持续超越;最后他提到:Learn from your mistakesMoveonDon’tbefrozen(从错误中学习;保持前行;不要停在那里)

 

4Holiday Season还没到来,但AmazonTarget等零售商的促销在10月中就会开始,过往几年美国在Holiday Season的社会零售额都取得了3%左右的增长,今年真不好说,大家待在家里的时间长了,还有购物的激情吗?我去年买的几件品牌衬衫现在还没拆封呢,加上新的刺激政策迟迟不下来,消费者是否有足够的钱去消费?当然大概率线上的增长仍会持续,但我仍不敢乐观,主要是估值也不低了,谨慎乐观;

  5,本期巴伦再次提到通过OptionAmazon中获利,考虑1Contract就代表100股,也就潜在股票价值在30万美金,对于任何不到100万美金的账户都不建议尝试,即使有100万美金,也要考虑是否要给予亚马逊(3199.274.202.37%)30%的仓位,亚马逊的价格确实不算高的离谱,但也不低,没有现金覆盖的SellPut仍不可以去做,我会持有少量亚马逊,并在美股3000美金以下加大买入;

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  6,本期巴伦有专门的文章在讨论了游戏股,这是未来长期成长的行业,虽然现在很多游戏仍通过手柄操作,但越来越多的游戏在手机上操作,游戏行业只会越来越强大,只是如何找到能够在竞争中生存的公司?巴伦给出的几个标的可以长期跟踪,比如ActivisionBlizaardATVI),Electronic Arts SoftwareTTWO);

  7,本周巴伦还推荐了一个小的工业股TerexTEX),做起重机等重型机械的,同时还提到这个领域的两家大型公司DeereDE)、CaterpillarCAT),考虑未来无论谁当选,基础设施建设都会加强,这个领域存在估值回升以及业绩提升的双重机会,当然他们属于周期股,也许会停留在底部很长时间;

  8,最后谈谈迪士尼,这家正在进行数字化转型的公司,Disney+从零开始后快速扩张,在今年五月份就已经拥有了超过5000万用户,此外它还拥有Hulu以及ESPN+,强大的IP+线上扩张完全可以再造一个或多个迪士尼,主题公园的业务确实收到重大影响,但在孩子们的眼里迪士尼公园是不可替代的,这一块的业务只是短期受影响,考虑功勋卓著的董事长RobertLger延缓退休,预计迪士尼会度过困难,并为未来的成长打下基础;

  本周巴伦周刊内容非常多,先分享到这里。下周我的策略不变,仍是高仓位,同时通过Cover CallSellPut去做些SwingTrading,我会加强对云计算中的SAAS,游戏以及重型机械的研究,增加确定性。


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