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赢咖2平台中饮股份净利增速甩营收58856遭处罚 依赖加盟员工频流失

导读: (赢咖2平台: 58856) 中国经济网编者按:8月6日,中饮巴比食品股份有限公司(以下简称“中饮股份”)首发申请将上会。本次发行的保荐机构(主承销商)是国元证券(10.600, -0.06, -0.56%)。

  中饮股份专业从事中式面点速冻食品的研发、生产与销售。公司产品具体包括包子、馒头、粗粮点心、馅料以及粥品饮品等。

  中饮股份拟在上交所主板公开发行6200万股,发行后总股本2.48亿股,拟募集资金9.5亿元,用于8个项目:其中1.8亿元用于巴比食品智能化厂房项目1.67亿元用于生产线及仓储系统提升项目1.93亿元用于直营网络建设项目5868.57万元用于食品研发中心和检测中心建设项目6000万元用于品牌推广项目6201.30万元用于信息化建设项目7950.08万元用于电子商务平台建设项目1.5亿元用于补充流动资金项目

  中饮股份营收增速不及净利增速。2017年、2018年,中饮股份营业收入分别同比增长20.40%14.26%,而净利润增幅分别为199.15%27.37%

  2016-2018年及20191-6月,中饮股份营业收入分别为7.20亿元、8.67亿元、9.90亿元、4.81亿元;归属于母公司所有者的净利润分别为3762.10万元、11254.49万元、14335.20万元、6885.05万元。销售商品、提供劳务收到的现金分别为8.80亿元、10.66亿元、11.42亿元、5.49亿元;经营活动产生的现金流量净额分别为1.40亿元、1.40亿元、1.36亿元、0.49亿元。

  中饮股份以加盟店为主,加盟店数量占比在99%以上。各期末,中饮股份加盟门店数量分别为2074家、2331家、2641家、2784家,直营门店数量分别为11家、15家、15家、15家。经中国经济网记者计算,各期,中饮股份加盟门店数量占比达99.47%99.36%99.43%99.46%。各期,中饮股份特许加盟销售占主营业务收入的比重分别为93.98%90.92%88.54%86.11%

  2018年,中饮股份加盟门店平均收入出现下滑。各期,中饮股份每家加盟门店平均收入分别为32.59万元、33.78万元、33.16万元、14.87万元;每家直营门店平均收入分别为92.32万元、101.26万元、114.41万元、52.97万元。

  中饮股份2019年上半年到期应续签加盟店381家,但是有8家未续签,到期未续约比例为2.1%,高于2018年的1.22%2017年的1.68%

  2017年、2018年,中饮股份员工人数均增长,但2019年上半年减少56人。2016-2018年及20191-6月,中饮股份员工人数分别为1064人、1300人、1405人、1349人。

  2016-2018年及20191-6月,中饮股份的员工流失率分别为31.93%28.85%31.70%17.59%。同期,直营门店店长流失率分别为41.67%30.77%23.81%26.32%

  20163-20199月,中饮股份5遭行政处罚,处罚理由包括存在未按贮存要求存放冷冻食品、逾期申报企业所得税、未按照规定期限办理个人所得税申报、利用其他车辆经营户外广告、占用疏散通道。

  中国经济网记者就相关问题采访中饮股份,回复称,公司已做充分的公开披露,详情可查阅公司招股说明书。

  面点速冻食品企业拟主板募资9.5亿元

  中饮股份专业从事中式面点速冻食品的研发、生产与销售。公司产品可以分为面点系列产品、馅料系列产品以及外部采购系列产品,具体包括包子、馒头、粗粮点心、馅料以及粥品饮品等,共计近百余种产品。

  中饮股份控股股东系刘会平,实际控制人系刘会平、丁仕梅夫妇。截至招股说明书签署日,刘会平持有公司1.01亿股股份,其配偶丁仕梅持有公司1902.78万股股份,刘会平、丁仕梅夫妇合计直接持股数量占公司股份总数的64.64%。同时,刘会平作为有限合伙人通过天津会平、天津巴比、天津中饮间接持有公司2997.69万股股份,占公司股份总数的16.12%,刘会平、丁仕梅夫妇合计持有公司80.76%的股份。刘会平目前担任公司董事长、总经理。

  刘会平:男,197712月出生,中国国籍,无境外永久居留权,初中学历。20038月至201512月,担任上海巴比餐饮管理有限公司董事长;20088月至201811月担任上海中饮餐饮管理有限公司董事长、总经理;20143月至201710月,担任上海星达克企业管理咨询有限公司执行董事。20107月,创立并任职于本公司。目前担任公司董事长、总经理,中饮上海、杭州中巴、南京巴比执行董事兼总经理。刘会平目前还担任安徽广亿置业有限公司董事,桑田智能技术(上海)有限公司董事,上海聪沃企业管理咨询有限公司监事,安徽怀宁独秀教育基金会监事。

  丁仕梅,女,中国国籍,无境外永久居留权。201311月至今,担任安徽怀宁独秀教育基金会理事长。201810月至今,担任上海聪沃企业管理咨询有限公司执行董事。

  中饮股份拟在上交所主板公开发行6200万股,发行后总股本2.48亿股,拟募集资金9.5亿元,用于8个项目:其中1.8亿元用于巴比食品智能化厂房项目1.67亿元用于生产线及仓储系统提升项目1.93亿元用于直营网络建设项目5868.57万元用于食品研发中心和检测中心建设项目6000万元用于品牌推广项目6201.30万元用于信息化建设项目7950.08万元用于电子商务平台建设项目1.5亿元用于补充流动资金项目

 

 2016-2018年及20191-6月,中饮股份营业收入分别为7.20亿元、8.67亿元、9.90亿元、4.81亿元;归属于母公司所有者的净利润分别为3762.10万元、11254.49万元、14335.20万元、6885.05万元。销售商品、提供劳务收到的现金分别为8.80亿元、10.66亿元、11.42亿元、5.49亿元;经营活动产生的现金流量净额分别为1.40亿元、1.40亿元、1.36亿元、0.49亿元。

  中饮股份营收增速不及净利增速。2017年、2018年,中饮股份营业收入分别同比增长20.40%14.26%,而净利润增幅分别为199.15%27.37%

中饮股份以加盟店为主,加盟店占比在99%以上。各期末,中饮股份加盟门店数量分别为2074家、2331家、2641家、2784家,直营门店数量分别为11家、15家、15家、15家。经中国经济网记者计算,各期,中饮股份加盟门店数量占比达99.47%99.36%99.43%99.46%

  2016-2018年及20191-6月,中饮股份特许加盟销售占主营业务收入的比重分别为93.98%90.92%88.54%86.11%。各年度团餐销售占比分别为3.76%6.04%8.19%10.92%;直营门店销售占比分别为1.41%1.75%1.74%1.65%

  2018年,中饮股份加盟门店平均收入出现下滑。各期,中饮股份每家加盟门店平均收入分别为32.59万元、33.78万元、33.16万元、14.87万元;每家直营门店平均收入分别为92.32万元、101.26万元、114.41万元、52.97万元。

 中饮股份2019年上半年到期应续签加盟店381家,但是有8家未续签,到期未续约比例为2.1%,高于2018年的1.22%2017年的1.68%

 2017年、2018年,中饮股份员工人数均增长,但2019年上半年减少56人。2016-2018年及20191-6月,中饮股份员工人数分别为1064人、1300人、1405人、1349人。

 

 2016-2018年及20191-6月,中饮股份的员工流失率分别为31.93%28.85%31.70%17.59%。同期,直营门店店长流失率分别为41.67%30.77%23.81%26.32%

 

中饮股份2018年存货翻倍。2016-2018年及20191-6月,中饮股份存货账面余额分别为1164.04万元、1561.24万元、3165.77万元、3681.08万元。

中饮股份招股书称,2018年末存货较2017年末增长102.77%,主要原因系2018年度为应对主要原材料涨价风险、储备的原材料增加。

  各期,中饮股份存货周转率分别为49.13次、43.56次、27.93次和9.48次,同行业上市公司平均值分别为3.803.783.692.01

中饮股份表示,与同行业可比公司相比,报告期内公司存货周转率高于同行业可比公司,主要系公司采取以销定产的模式进行生产,产品为即食性较强的产品,生产周期较短,对原材料的新鲜度要求高,公司产品销售情况良好,且公司存货主要为肉、面粉、糖及蔬菜等原材料,市场供应充足,无需提前较长时间进行采购。另外,公司也一直将存货管理作为管理工作的重点,着力加强生产和采购的计划性,不断优化原材料的储备,上述各因素使得公司存货周转率保持较高的水平。

  采购数据与存货数据对不上  

  据新浪财经,中饮股份的存货上还存在一个疑点,当年原材料采购额减去主营业务成本中的原材料之后,与存货增加额存在较大差距。

  2018年向前五名原材料供应商采购金额为1.66亿元,占26.95%。算下来2018年原材料采购总金额为6.16亿元。而主营业务成本中直接材料金额为5.24亿元。

  原材料总采购额减去主营业务成本中的直接材料金额,差额9161.27万元应该计入存货。但是2018年期末中饮食品存货金额为3165.77万元,相比2017年,仅增加1604.53万元,而且近几年没有计提存货跌价。二者之间存在不小的差额。

  考虑到存货中包含了在产品和产成品,如果减去其中的人工和制造费用,差额会更大。

  前一年也同样。2017年向前五名原材料供应商采购金额为1.38亿元,占比25.69%,总采购金额5.39亿元,主营业务成本中直接材料金额为4.79亿元,差额5971.58万元。而当年新增存货仅397.2万元。

  中饮股份主营业务成本中制造费用金额为5785.97万元。制造费用由固定资产折旧、消耗性材料费、车间管理人员工资等构成。

  差额是否计入了制造费用呢?某注册会计师称,存在这种可能。但是考虑到制造费用中消耗性材料费仅占一部分,公司披露,制造费用近几年占主营业务成本比重不断上升的主要原因是“2016年底新工厂投入后折旧摊销增加所致,这也就意味着折旧摊销在其中占的比例不小。依然存在差额。

  值得注意的是,公司前五名原材料供应商中有一家贸易公司——承武贸易(上海)有限公司。

  2016年前五大原材料供应商全部是食品生产企业,2017年承武贸易(上海)有限公司出现在供应商名单中,以3848万元的采购金额位居第一。2018年承武贸易(上海)有限公司依然为第一大供应商,对其采购金额达5207.26万元。

  根据天眼查资料,承武贸易(上海)有限公司成立于2011年,注册资本300万人民币,公司参保人数为11人。公司主要从事批发业务,经营范围很广,包括:批发预包装食品(不含熟食卤味、冷冻冷藏);销售:洗涤用品、化妆品、工艺美术品、办公用品、文具、厨卫设备等。还包括各类广告设计、制作,企业管理咨询等。

  3年半5遭行政处罚

  20163-20199月,中饮股份5遭行政处罚,处罚理由包括存在未按贮存要求存放冷冻食品、逾期申报企业所得税、未按照规定期限办理个人所得税申报、利用其他车辆经营户外广告、占用疏散通道。

最新的一起系2019828日被上海市长宁区市场监督管理局出具沪监管长当处字[2019]0000259号《行政处罚决定书》。中饮上海金钟路分公司因于2019828日被查明有存在未按贮存要求存放冷冻食品的行为,被上海市长宁区市场监督管理局以责令立即改正及警告的行政处罚。

  2019521日,上海市公安局长宁分局临空经济园区派出所出具长公(临空)行罚决字[2019]100016号《行政处罚决定书》。中饮上海金钟路分公司因于2019520日被查明有占用疏散通道的消防违法行为,被上海市公安局长宁分局临空经济园区派出所处以责令改正及罚款5000元的行政处罚。

  2018511日,广州市天河区地方税务局纳税服务分局作出天简罚[2018]3496号《税务行政处罚决定书(简易)》,广州良星巴比面点分公司因未按照规定期限办理20171月至20176月所属期的个人所得税申报,被广州市天河区地方税务局纳税服务分局处以罚款200元。

  2017630日,南京市建邺区国家税务局作出建国税简罚[2017]879号的《税务行政处罚决定书(简易)》。南京巴比因201711日至2017331日期间企业所得税(应纳税所得额)未按期进行申报,被南京市建邺区国家税务局处以罚款540元。

  2016315日,上海市奉贤区城市管理行政执法局于出具01000005762201610225号《行政处罚决定书()》。中饮餐饮因2016314日在上海市奉贤区相关路口利用其它车辆设置经营性户外广告的行为违反《上海市流动户外广告设置管理规定》的规定,被上海市奉贤区城市管理行政执法局处以罚款2000元的行政处罚。

  存千万级合同纠纷

  中饮股份与宝钢工程建设有限公司存在建筑工程施工合同纠纷。

  根据宝钢工程建设有限公司向上海市松江区人民法院提交的《民事诉状》并经查询上海市高级人民法院网站,宝钢工程建设有限公司于20181219日因建设工程施工合同纠纷向上海市松江区人民法院提起诉讼,请求:(1)判令公司支付工程余款1877.52万元,以及自20161117日起至判决生效之日止以1877.52万元为本金,按中国人民银行同期贷款利率计付逾期付款利息;(2)判令公司支付进度款、保证金逾期利息26.74万元;(3)原告享有工程款优先受偿权;以及(4)该案诉讼费、鉴定费由公司承担。

  根据公司向上海市松江区人民法院提交的《民事反诉状》,公司于2019122日以宝钢工程建设有限公司为被告提起反诉,请求:(1)判令反诉被告承担工期延误违约金405万元;(2)判令反诉被告承担装修工程质量维修费用共计12.31万元,以及延期维修违约金35.10万元;以及(3)该案的诉讼费、鉴定费由反诉被告承担。

  上述案件已获上海市松江区人民法院受理,尚待由法院依法审理后作出裁判。

  银行存款4.6亿元  有息负债为0

  2016-2018年及20191-6月,中饮股份银行存款分别为0.11亿元、3.50亿元、4.56亿元、4.61亿元。

 


 


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