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顺达主管福然德关联交易29999增业绩资金拆借猛 员工数降逾期款增

导读: (顺达主管: 29999) 中国经济网编者按:福然德股份有限公司(简称“福然德”)将于8月6日首发上会,公司拟于上交所主板上市,保荐机构为中信建投(48.290, -0.09, -0.19%)证券,此次发行不超过7500万股。

中国经济网编者按:福然德股份有限公司(简称福然德)将于86日首发上会,公司拟于上交所主板上市,保荐机构为中信建投(48.290-0.09-0.19%)证券,此次发行不超过7500万股。

 

  福然德拟募集资金10.07亿元,其中,2.5亿元用于开封年剪切汽车钢板24万吨建设项目,2.42亿元用于武汉加工配送中心建设项目,8909.66万元用于宁德汽车板加工配送中心建设项目,4917.18万元用于上海加工配送中心产品升级优化项目,4754.40万元用于重庆加工配送中心产品升级优化项目,3065.98万元用于营销网络与信息化管理平台升级建设项目,3亿元补充流动资金。

  福然德的主营业务为中高端汽车、家电等行业企业或其配套厂商提供完整的钢材物流供应链服务,公司控股股东、实际控制人均为崔建华及崔建兵兄弟。截止招股说明书签署日,崔建华、崔建兵兄弟,通过直接和间接的方式合计控制公司2.84亿股股份,控制比例为78.75%

  2016年、2017年、2018年、20191-6月,福然德的员工人数分别为496人、492人、457人、459人。报告期内,福然德来自于华东地区客户的销售收入分别为35.74亿元、40.74亿元、44.61亿元、19.56亿元,占当期主营业务收入的比重分别为76.11%78.49%79.53%78.89%

  2016年、2017年、2018年、20191-6月,福然德营业收入分别为46.98亿元、51.93亿元、56.13亿元、24.81亿元;销售商品、提供劳务收到的现金41.03亿元、43.27亿元、41.55亿元、20.49亿元。2017年、2018年,福然德营业收入增速分别为10.54%8.09%

  报告期,福然德实现归属于母公司股东净利润分别为1.80亿元、2.87亿元、2.95亿元、1.30亿元;经营活动产生的现金流量净额分别为-6074.39万元、1.01亿元、2.29亿元、2.25亿元。2017年、2018年,归属于母公司股东净利润增速分别为59.44%2.79%

  2016年末、2017年末、2018年末、20196月末,福然德资产总计分别为27.11亿元、26.67亿元、30.58亿元、31.51亿元;负债合计分别为19.46亿元、14.14亿元、14.81亿元、14.27亿元。报告期,公司资产负债率分别为71.78%53.02%48.43%45.30%

  2016年、2017年、2018年、20191-6月,福然德毛利率分别为10.39%10.38%9.78%9.73%2017年较2016年基本保持稳定,2018年公司毛利率较2017年略有下降,主要原因是非加工配送部分毛利率有所下降。与同行业上市公司毛利率比较,福然德的毛利率显著低于澳洋顺昌(4.840-0.03-0.62%)海联金汇(7.500-0.10-1.32%)、欧浦智网,显著高于物产中大(4.630-0.02-0.43%)

  报告期各期末,福然德应收账款账面余额分别为5.36亿元、7.18亿元、7.51亿元、6.13亿元;报告期,福然德应收账款周转率(次)分别为9.048.547.887.50。招股书中,主要逾期客户名单及金额显示,各期末,福然德的主要逾期客户中应收账款逾期金额分别为7520.20万元、5760.78万元、6412.18万元、1.08亿元。

  福然德应收票据飙升。截至2016年末、2017年末、2018年末和20196月末,福然德应收票据账面价值分别为1.44亿元、7266.09万元、3.37亿元、4.50亿元;应收票据占资产总额的比重分别为5.32%2.72%11.01%14.29%。公司20196月末应收票据账面价值较2018年末增加1.14亿元,增长33.73%

  2016年末、2017年末、2018年末和20196月末,福然德应收票据及应收账款账面价值合计分别为6.64亿元、7.69亿元、10.65亿元和10.45亿元,占当期流动资产总额的比例分别为28.01%32.80%39.99%38.61%,占当期资产总额的比例分别为24.50%28.83%34.85%33.16%

  截至2016年末、2017年末、2018年末和20196月末,福然德存货账面价值分别为4.88亿万元、6.63亿元、6.58亿元和6.47亿元,占资产总额的比重分别为18.00%24.84%21.51%20.52%,占营业成本的比重分别为11.59%14.24%12.99%14.43%。报告期,福然德存货周转率分别为8.638.097.676.87

  报告期内,福然德向前五大客户销售金额占当期营业收入的比例分别为19.69%20.14%17.70%21.23%,客户较为分散。福然德向前五大供应商采购金额占当期原材料采购总额的比例分别为86.35%82.66%91.43%86.65,供应商集中度较高。

  福然德在招股书中披露了公司涉及的重大诉讼、仲裁情况。公司作为原告于20181217日向上海市宝山区人民法院起诉江苏欧邦塑胶有限公司、张建平、张正平和张立平,要求江苏欧邦塑胶有限公司支付未付货款227.07万元、截至20181210日的滞纳金10.69万元及自20181211日起至实际清偿之日止的滞纳金、违约金82.22万元;要求张建平、张正平和张立平承担连带清偿责任。

  今年72日,中国裁判文书网公布的上海市宝山区人民法院执行裁定书(2020)沪01132040号显示,原告福然德与被告江苏欧邦塑胶有限公司、张建平、张正平、张立平买卖合同纠纷一案,法院于20191010日作出的(2019)0113民初4587号民事判决书,已经发生法律效力。权利人福然德于202041日向法院申请执行,要求义务人张建平、张正平、张立平支付人民币277.83万元及利息。法院认为,因被执行人下落不明,名下暂无可供执行的有效财产,申请执行人亦无法向本院提供被执行人可供执行的财产线索,致使本案短期内难以执行。法院裁定终结本次执行程序。

  2015年至2016年,福然德相继收购了上海百营旗下的重庆福然德、长春福然德、佛山友钢、万汇物流、南昌福然德等5家公司,耗资7231.52万元。上海百营是福然德的关联方,上海百营自成立起一直受崔建华、崔建兵兄弟控制,截止招股书签署日,崔建华持股90%、崔建兵持股10%

  报告期末,福然德纳入合并报表范围的子公司共有13家。报告期内每期新纳入合并报表范围的公司数量分别为2家、1家、4家、2家。福然德在2017-2019年上半年新设立了7家子公司。这7家公司中,2019年上半年,除了上海勤彤、青岛福然德净利润为正,其他子公司大都呈现亏损状态。

  据览富财经,资本人士表示,上市后进行收购和设立子公司会涉及信披问题。IPO前夕成立子公司可以进行一些债务、债权的分割,为会计操作上提供便利,让上市的报表更加完美。同时也可以通过收购,设立子公司等形式把实控人资产顺利装入上市体系,在上市之后未来还可以借着上市公司体系把这部分出售子公司或置换资产。

  据长江商报,收购中,除上海久铄外,对其余5家的收购是同一实际控制人下属金属物流产业整合。福然德未详尽披露上述6家子公司收购时经营业绩,但从2018年看经营业绩总体不错。2018年,万汇物流、上海久铄、重庆福然德、长春福然德、南昌福然德、佛山友钢实现的净利润分别为175.10万元58.56万元、188.62万元、225.87万元、240.57万元、29.19万元,合计为917.91万元。显然,这些子公司为福然德的经营业绩增厚了不少。

  据企业观察网报道,上海百营是福然德的关联方,但从招股说明书中发现福然德与其的资金拆借规模较大。2016年福然德向上海百营拆入资金23.64亿元,同年向上海百营偿还资金22.62亿元,期末余额4.87亿元。2017年,福然德向上海百营拆入资金为7.6亿元,同年向上海百营偿还资金11.28亿元,期末余额为1.42亿元。到了2018年福然德归还全部与上海百营的资金拆借金额。福然德与上海百营是关联方,与关联方的资金拆借规模达到数十亿元让业内对福然德的独立运营存在质疑。

  3亿募资补血 实控人俩兄弟持股超78%

  福然德主营业务是为中高端汽车、家电等行业企业或配套厂商提供完整的钢材物流供应链服务,包括采购、加工、仓储、套裁、包装、运输及配送等服务,以及相应的技术支持服务;销售的产品分加工配送类钢材和非加工配送类钢材,具体产品分为镀锌钢、冷轧钢、热轧钢、电工钢、彩图钢等钢材卷料或板料。

  公司的控股股东、实际控制人均为崔建华及崔建兵兄弟。截止招股说明书签署日,崔建华、崔建兵兄弟,通过直接和间接的方式合计控制公司2.84亿股股份,控制比例为78.75%。报告期内,公司没有进行过股利分配。

  福然德本次拟公开发行新股不超过7500万股,占公司发行后总股本的比例不低于10%。公司拟募集资金10.07亿元,其中,2.5亿元用于开封年剪切汽车钢板24万吨建设项目,2.42亿元用于武汉加工配送中心建设项目,8909.66万元用于宁德汽车板加工配送中心建设项目,4917.18万元用于上海加工配送中心产品升级优化项目,4754.40万元用于重庆加工配送中心产品升级优化项目,3065.98万元用于营销网络与信息化管理平台升级建设项目,3亿元补充流动资金。


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