当前位置:首页 > 基金 > 首批5只富达开户公募MOM获批 这五个33300问题 投资者需要知道! > 正文

首批5只富达开户公募MOM获批 这五个33300问题 投资者需要知道!

导读: (富达开户:33300)2020年12月31日,全市场首批5只公募MOM正式获批。业内人士表示,MOM产品是一类在境外发展成熟的资产管理产品,具有“多元管理、多元资产、多元风格”特征。首批公募MOM的获批,拉开了国内资产配置时代的大幕。

时间:2021年01月01日 06:14:01 中财网

  2020年12月31日,全市场首批5只公募MOM正式获批。业内人士表示,MOM产品是一类在境外发展成熟的资产管理产品,具有“多元管理、多元资产、多元风格”特征。首批公募MOM的获批,拉开了国内资产配置时代的大幕。

  5家公募MOM基金获批
  记者了解到,招商基金、鹏华基金、建信基金、华夏基金、创金合信基金申报的公募MOM产品获得证监会批文,分别是招商惠润一年定期开放混合型发起式管理人中管理人(MOM)、鹏华精选群英一年持有期灵活配置混合型管理人中管理人(MOM)、建信智汇优选一年持有期混合型管理人中管理人基金(MOM)、华夏博锐一年持有期混合型管理人中管理人(MOM)发起式基金、创金合信群力一年定期开放混合型管理人中管理人(MOM)。

 对于此次公募MOM产品的获批,招商基金表示,这对于弥补金融市场产品线、丰富投资品种有着十分积极的作用。中国资产管理行业的发展日趋专业化、精细化,MOM一方面有助于引导机构投资者理性投资、长期投资,实现对投资风险前瞻性的严格控制;另一方面,伴随着中国金融市场的快速发展,金融产品和基金经理的数量与日俱增,MOM能够帮助个人投资者借助优秀的投资管理人提升投资效率和质量。

  据悉,首批公募MOM基金大都采取了封闭期12个月的形式。业内人士表示,一方面避免了投资者追涨杀跌,另一方面便于基金经理以相对长期的理念进行大类资产配置。

  在投资上,MOM投资标的为基础资产组成的特定目标的子资产单元。对此,华夏基金表示,MOM投资的投资目标更专一,可根据需求灵活创设方案,可通过穿透、精确考核和评估底层专户,确保精准地匹配资产配置的要求,甚至还可指定有效的激励机制。MOM的母基金可以直接穿透到底层资产,可以构建基于底层资产的分析、评估、风控和预测体系。整体来说,资产配置更加精细、纯粹。

  创金合信基金资产配置部副总监尹海影表示,MOM产品建立在资产配置的基础之上,资产配置的核心目标是在风险一定的情况下提升收益率,或者在收益率一定的情况下降低风险。

 MOM五问五答
  1、相较于普通产品,MOM产品具有哪些优势?
  答:a、产品稳健而灵活。稳健方面,由于MOM 基金采用母子账户的形式,由母基金管理人完成交易和风控,保证基金的整体风险在可控水平;灵活方面,由于MOM 基金不直接购买现有产品,而是通过选择投资管理人来实现多元的投资管理。

  b、精选基金管理人。通过精选不同风格、业绩优秀的基金管理人组建团队,能够让各个基金管理人在擅长的业务范围内发挥最大的优势,把前沿的策略、成熟的投资逻辑带入基金管理中,从而使得母基金取长补短,实现业绩的最优化。同时,在投资管理中,精选的过程也是淘汰的过程,可随时剔除业绩不佳者。

  c、配置分散低风险。MOM 基金通过分散管理人,带来了投资风格的多元化,这有利于增加交易机会,提高资金的使用效率,使得风险因素得以较好地分散。总体来说,基金不依赖单一的投资策略,有利于较好地平滑基金波动,使得收益保持稳定。

  d、策略市场容量较大。MOM基金的产品形式可以实现资产类别多元化和不同策略的分散配置。与传统基金相比,MOM基金策略容量更大,更能够承接较大的资金量,从而进行广泛的配置。

  2、境内外MOM规模、业绩如何?
  答:MOM基金是海外成熟的资产管理模式。根据Lipper的统计数据,美国MOM基金市场规模从2000年底的3198亿美元快速增长至2017年底的1.2万亿美元,在2017年共同基金规模18.75万亿美元中,MOM规模占比达到6.5%。

  根据基金业协会数据,截至2020年11月底,我国公募基金规模18.75万亿元,按照MOM规模占比6%来计算,未来MOM规模可达1.13万亿元。目前,我国MOM仍在起步阶段,未来的发展前景可观。

  美国MOM市场有以下特点:
  a、单只规模更大。美国MOM产品在平均规模上具有一定的优势,以混合型产品为例,2018年美国单只混合型FOF的平均规模为7200万美元,而单只混合型MOM的平均规模是126000万美元。

  b、波动率更低、收益更加稳定。美国MOM产品的业绩表现稳定,其中股票型、混合型MOM的优势更为明显。其中,混合型MOM可以达到显著的平滑风险收益的效果。

  在MOM新规颁布前,我国MOM产品的实际运用场景,更多地体现在险资资产管理、银行资管资金管理等领域,这些领域的大额资金持有者通过遴选并委托不同风格、特长的子管理人进行大额资金的分仓管理,长期以来获取了优异的业绩。

  3、为什么在这个时点发行MOM?
  答:展望未来一段时间,我国居民资产将处于再平衡阶段。截至2018年末,我国居民的总资产规模达到465万亿元人民币。其中,房地产规模约占70%,金融资产规模约占30%。从美国来看,2018年美国居民财富配置中70%是金融资产。

  在此背景下,MOM基金的出现,丰富了国内居民资产配置的手段,是一类分散风险且能获取相对稳定收益、回撤相对可控的投资工具。随着国内公募基金的发展、居民财富管理需求的提升,国内公募MOM基金的发展正当时。

  4、适合什么样的投资者?
  答:一是看好权益市场,无短期流动性压力,希望分享国内经济成长成果的中长期投资者;二是希望抓住市场轮动机会、企业核心价值、科技成长带来的权益类资产增值,以实现自身财富增值的投资者;三是希望业绩相对稳定,期望基金回撤收益比相对合理,具有一定资产配置需求的投资者。

  此外,从风险收益角度看,适合期待回撤相对合理、业绩相对稳定、希望通过持有一定权益类资产实现分享国家经济成长,风险承受能力中等的平衡性、增长性、进取型客户群体(全样本:保守型、稳健型、平衡型、增长型、进取型)。

  5、为什么采取封闭期12个月的设计思路?
  答:a、不同于传统基金,MOM产品存在股债分配和投资顾问子单元间资产调配、子单元业绩考核的操作细节。整体来看,封闭式产品将有利于母管理人资产配置策略的实施,有利于子单元投资顾问的业绩考核,同时也有利于防止客户赎回带来的流动性冲击,使得业绩被侵蚀。

  b、匹配子管理人考核周期:封闭期12个月的设定,也是母管理人对子管理人业绩表现考核的周期。

基金公司积极备战公募MOM
  关于公募MOM的相关准备,建信基金表示,该公司高度重视公募MOM的发展,为产品的获批和发行进行了充分的准备。据悉,该公司前期已完成了公募MOM内部制度的修订以及系统搭建。同时,该公司较早地涉足专户MOM业务领域,在内部制度、信息系统、投资团队、产品运营等方面持续投入,已形成了完整的MOM产品运作流程,为公募MOM的推出积累了丰富的实操经验。

  在投资端的资产配置能力方面,鹏华基金表示,有强大的资产配置团队来把控大类资产的投资,该公司团队的核心成员拥有丰富的管理单一资产的经验,同时对大类资产的覆盖比较齐全;在细分资产配置方面,该公司有业内规模大、稳定性高、经验丰富的研究团队提供专业的投资建议。此外,该公司打造了具有自主知识产权的金融科技资产配置系统,这对采取科学的资产配置决策提供了客观的辅助决策系统。


最新动态